은 2배 레버리지 ETF 비교 분석 보고서

– KODEX 은선물(H) 중심으로 국내외 주요 상품 수익률 및 세금 비교 –

최근 은 가격 상승세가 지속되면서, 은 2배 레버리지 상품에 대한 투자 관심이 높아지고 있습니다.
이번 리포트에서는 2025년 10월 14일 기준 주요 은 2배 레버리지 ETF의 시세, 수익률, 운용보수, 세금 비교를 정리했습니다.

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1️⃣ KODEX 은선물(H) 시세 및 프로셰어즈 은 2배 레버리지(AGQ) 시세 (25.10.14 기준)

KODEX 은선물(H)은 2025년 10월 14일 기준 8,885원 을 기록하고 있습니다.

• 📈 1년간 상승률: 약 +25~30%
• 📊 주요 변동 구간: 2025년 상반기 국제 은 가격 급등 시 강한 반등
• ⚡ 변동성: 일간 ±2~4% 수준의 높은 레버리지 효과

 

프로셰어즈 은 2배 레버리지(AGQ) 은 2025년 10월 14일 기준 데이마켓 기준으로 ＄90.78원 을 기록하고 있습니다.

⚠️ 참고: 해당 ETF는 일일 수익률을 2배 추종하는 구조로, 장기 보유 시 복리 효과 대신 변동성 손실(Volatility Drag)이 발생할 수 있습니다.

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2️⃣ 주요 은 2배 레버리지 ETF 수익률 비교

ETF 명칭	상장국가	1년 수익률	3년 수익률	5년 수익률	연간 운용보수
AGQ (ProShares Ultra Silver)	🇺🇸 미국	+65.3%	+46.1%	-2.0%	0.95%
LSIL (WisdomTree Silver 2x)	🇪🇺 유럽	+89.7%	+260.8%	+64.8%	0.98%
SLVU (BetaPro Silver 2x)	🇨🇦 캐나다	+80.3%	+49.6%	+9.5%	N/A
KODEX 은선물(H)	🇰🇷 한국	+25~30% (추정)	+20~35% (추정)	+20~25% (추정)	0.60~0.65%

📊 요약:
- 글로벌 은 2배 ETF들은 최근 1년간 강세
- 특히 LSIL(유럽 상장)은 변동성 구간에서 높은 레버리지 수익 실현
- 국내 KODEX 은선물은 환율 리스크 없이 안정적인 추세 추종 가능

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3️⃣ 한국 투자자 기준 투자비용 및 세금 비교

구분	국내 ETF (KODEX 은선물)	해외 ETF (AGQ, LSIL 등)
운용보수	0.60~0.65%	0.95~0.98%
증권사 매매수수료	0.015~0.25% (이벤트 적용 가능)	0.015~0.25% + 해외거래 수수료
환전수수료	없음	0.5~1.8% (환전우대 가능)
보관수수료	없음	연 0.25% 내외
배당원천징수세	15.4%	15.4%
양도소득세	금융소득 종합과세 대상	22% (연 250만원 공제)

✅ 정리:
- 국내 ETF는 환전·보관 수수료 부담이 없고 세금 계산이 간단함
- 해외 ETF는 높은 수익률 가능성 있으나 환율·세금 리스크 존재
- 장기투자 → 국내 ETF / 단기 트레이딩 → 해외 ETF 적합

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💡 투자 포인트 요약

• 📈 단기 상승장에서는 2배 레버리지 효과로 수익 극대화 가능
• ⚠️ 장기 보유 시 복리 손실(Volatility Drag) 발생 가능
• 💸 국내 ETF를 통해 수수료 절감 + 세금 처리 간편
• 📊 세제혜택 계좌(ISA, 연금계좌 등) 활용 시 세금 절감 효과 극대화